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专访 为中欧投资“牵线引桥”,以危险偏好定调投资

专访 为中欧投资“牵线引桥”,以危险偏好定调投资

  《国际金融报》记者采访了欧洲最大的中小企业私募股权投资机构之一翼迪投资(Idinvest Partners)的亚洲企业发展主管穆索隆(Solomon Moos)。翼迪投资亚洲企业发展主管穆索隆创投者说

  随着中国的改革开放和世界经济全球化的迈进,中国也进入了一个寰球加速的资产整合大潮之中,大批国内企业和资本也转向了海外投资的道路尝鲜,而欧洲市场越来越被中国投资者青眼。近日,《国际金融报》记者采访了欧洲最大的中小企业私募股权投资机构之一翼迪投资(Idinvest Partners)的亚洲企业发展主管穆索隆(Solomon Moos)。

  为中欧投资“牵线引桥”

  “10年前,欧洲的创新型中小企业往往视美国为他们国际市场发展的最佳挑选,但自从三四年前,这些公司都取舍来中国。以中国为首的亚洲市场,也是翼迪投资发展的重点。”穆索隆向《国际金融报》记者说。

  翼迪投资成破于1997年,其前身为安联的子公司,于2010年成为独立公司,主要投资范畴为欧洲翻新型创业公司、非上市公司的一二级和夹层投资以及私募股权咨询等。其旗下三块主营业务包括成长资本、私募债权和私募基金。截至2018年3月31日,这三块业务管理资产范畴辨别约为24亿、30亿和25亿欧元。

  “上海在亚洲和世界都有主要地位,咱们信赖,比起新加坡或香港,要想扎根中国,拓展亚洲业务,上海是最正确的抉择。”穆索隆泄露,2017年2月翼迪投资在上海成破了办事处。其在中国的目的重要有两个:第一,帮助中资企业在欧洲中小企业市场寻找策略或财务投资标的;第二,援助想要实现国际化扩展的欧洲企业走进中国。

  “由于近似的文化和语言,良多欧洲公司更习惯于与美国公司进行合作交流,这些美国公司通常也有更为成熟和标准化的贸易合作模式。而中国对他们而言是一个新市场,他们需要花更多的时光在中国建立协作错误关系。”穆索隆向《国际金融报》记者吐露,“而中国投资者到欧洲也很难发掘出最佳投资标的,包含合乎其恳求的商业模式、技术和估值。这就是我们想成为桥梁企业的主要起因。”

  穆索隆以为,欧洲领有提高的科学技巧,然而市场相对较小,而中国须要技术升级来改造传统企业,且市场巨大,所以双方配合会实现互赢共利。对欧洲企业如何适应中国市场,穆索隆表现,能够树立一种混淆文明,既保留自己的常识和专长,又要入乡随俗,学习中国的政策跟理念。

  据介绍,翼迪投资的许多企业都已经成功进入了中国市场。比如,IoT物联网公司Actility与富士康配合建立了ThingPark China,污水处理公司Organica也获得了中信资本丝绸之路基金D轮融资。“咱们想快速打开中国市场,然而我们知道这需要时间,中国是一个很长期的目标。”穆索隆指出。

  以危险偏好定调投资策略

  只管欧洲市场有辽阔的投资机会,但是想要在中国投资者、尤其是机构投资者和欧洲市场之间建立高效的商务沟通合作仍然存在挑战。谈及中国和欧洲投资者的特点,穆索隆提到了“策略型”和“财务型”的概念。

  “中国投资者大多存在策略性的眼光,他们往往会想着怎么把名目带到中国发展,或者对接本人手上的资源,起到协同作用,而欧洲投资者则多为纯粹的财务投资人”。

  穆索隆表示:“追求低风险、固定收益的寰球投资者往往会寻求私募债投资???其中风险偏好较低的投资者会青眼于优先债券;而能承受一定危险的投资者常常会决定Unitranch(高级债务和次级债结合后的融资方式)和夹层融资;对风险偏好较高的投资者而言,风险投资和私募基金可能是他们更青睐的取舍;对想要对冲J曲线前期效应的投资者而言,可能筛选二级投资母基金。”

  穆索隆向记者流露,在与中国各方卡脖子合作的过程中,可能感想到中国投资者对于智能城市、物联网、医疗、数字化产品和美食等有着非常浓厚的兴趣。“数字化是一个大趋势,应用场景广阔,包括近多少年资本热捧的Fintech、物联网等”。

  他认为中国企业在研发和新技术方面需要欧洲的支持,例如清洁能源范围,中国目前面临的环境治理、经济转型等问题,需要新的技能跟新的研发。欧洲也有很多好的名目,比喻西班牙健康工业、瑞典的数码产业都很不错,但这并不为大家熟知。

  “10年前,欧洲人认为中国事一个专一于中低端制造业的国家,当初情况已经完全改变,中国是一个生产高新技术产品的国度,人们向中国市场学习的还有很多方面。在新零售方面,中国也是一个领导者。”穆索隆如是说。

  (国际金融报见习记者 乔丽娟)